阿斯塔纳国际金融中心：基于先进AIFC历史演变的新现实中的机遇与前景
阿斯塔纳国际金融中心：新机遇与展望
基于高级IFCA历史演变的现实
Erbol Nazhmidinov
Legal Adviser, AIFC Legal Services Board
律师及律师事务所合伙人 Law Council Group
介绍
国际金融中心（IFC）在全球经济中发挥着至关重要的作用，作为跨境资本的纽带和促进金融一体化（Bulatov等，2021；Dolgova，2018年）。现代MFC不仅支持宏观经济稳定，而且还推动金融部门的创新，特别是在数字和可持续融资等领域（Wardle&Mainelli，2024）。这些中心的竞争力基于商业环境、基础设施、人力资本和国际声誉等因素的结合，全球金融中心指数（GFCI）的数据证实了这一点。
在这方面，作为国际舞台上相对年轻的司法管辖区，阿斯塔纳国际金融中心（IFCA）寻求利用独特的区域能力来巩固其地位。GFCI 36的最新数据证实了IFCA的潜力，特别是在中亚对专业金融服务的需求不断增长的情况下（Wardle&Mainelli，2024）。本文概述了IFC的历史演变，重点介绍了导致其发展和衰退的因素，并分析了IFC在国际趋势方面的潜力，确定了可以促进其长期竞争力的方向。
国际金融中心在IFCA发展背景下的历史演变
IFC始终适应不断变化的政治和经济环境。对于IFCA来说，增长的一个重要阶段是在邻国的制裁限制下提高其评级。
从历史上看，像伦敦和纽约这样的MFC已经适应了危机，为跨境业务提供了有利的条件，并在经济不确定的情况下吸引了国际资本（Kindleberger，1974；Wardle & Mainelli, 2024).俄罗斯制裁的现状为IFCA带来了类似的机会：哈萨克斯坦通过关注国际标准来加强立法框架，使IFCA对寻求中亚稳定管辖权的资本具有吸引力（Bulatov等，2021）。伦敦和新加坡的例子表明，成功的金融中心经常提供更灵活的监管环境和高度的投资保护，使他们能够在全球动荡中保持竞争力（Arrighi，1994）。
IFCA在国际评级的增长也反映了成功的改革，使其能够在该地区经济不稳定的背景下巩固其地位。香港和新加坡的经验表明，能够提供可靠的法律制度和全球市场准入的金融中心总是吸引来自国际金融体系准入有限的国家的投资（债务，2018年）。在当前环境下，IFCA适应国际标准并受益于经济制裁，有潜力进一步加强其在全球IFCA中的地位。
GFCI评级的关键标准及其对IFCA的价值 GFCI评级根据五个关键标准评估国际金融中心：商业环境，人力资本，基础设施，金融部门发展和声誉（Wardle＆Mainelli，2024）。这些标准可以客观地评估中心的竞争优势和潜力，包括适应外部挑战和吸引国际资本的能力。
根据GFCI的最新报告，由于与伦敦、香港和新加坡等金融体系较为成熟的国家的金融中心竞争，IFCA在国际金融中心中的地位不断提高，从而继续提高评级。但是，作为金融市场中相对年轻的参与者，IFCA通过专注于吸引国际专业人员而表现出特殊的增长轨迹，这使其与较传统的中心区分开来，在该中心中，本地专业人员占很大比例。
自成立以来，IFCA已发展成为一个专门的国际中心，重点是整合外国知识和最佳做法。这在摩纳哥和华沙等其他新兴中心中尤为明显，这些中心虽然利用国际资源，但更多地依靠当地人员来确保长期可持续性（Wardle&Mainelli，2024）。亚洲金融中心的这种做法使它能够吸引来自不同国家的专家，从而加强其信誉和扩大专门知识库。这种结构差异实质上塑造了IFCA作为国际专业人员工作中心的国际声誉，并符合将其与全球或本地专业人员主导的中心区分开来的特征。
与其他国际中心相比，亚洲金融中心的发展侧重于为外国专家创造有利环境，这有助于加快哈萨克斯坦金融部门的全球做法和创新。根据GFCI标准，这有助于商业环境和人力资本类别的更快增长。这种战略不仅增加了IFCA对国际投资者的吸引力，而且逐渐使其成为中亚地区高度专业化的枢纽，特别是那些寻求替代传统金融中心的人。因此，专注于吸引国际专家使IFCA能够沿着与本地中心不同的轨迹发展，并增强了其在国际舞台上的竞争力。 今后的专业发展轨迹仍然是一个悬而未决的问题：国际金融中心是否将努力在全球范围内增加一些高素质的专业人员并在这一标准下发展，或者在国际专业人员的帮助下培养具有长期成为全球专业人员潜力的本地专业人员？鉴于这个问题的紧迫性，LCG的专家致力于在IFCA和当地干部之间建立网关，以可持续发展本地专业人员，从而扩大其专业活动的视野。
翻译：表7|按人员分类的金融中心特征
国际金融中心在国际金融中心演变背景下的发展前景<
MFC的历史演变表明，其成功和可持续性不仅取决于经济状况，还取决于适应迅速变化的外部因素的能力，例如政治不稳定，全球经济危机和立法变化，同时避免了根深蒂固。 伦敦，纽约和新加坡的例子表明，MFC面临着增长和衰退的浪潮，其成功发展是通过对基础设施的持续投资，技术创新的整合以及创造稳定的监管环境来实现的，从而可以吸引国际资本（Kindleberger，1974；Arrighi, 1994).例如，伦敦经历了几次金融衰退，但进行了调整，创造了衍生品和欧洲债券市场，使其成为世界领先的金融中心之一。反过来，新加坡通过引入创新的金融技术和绿色金融支持而树立了声誉，使其能够在与香港和上海竞争激烈的情况下变得具有竞争力（Dologa，2018）。这些中心通过灵活的立法和利用危机作为加强其地位的机会，克服了障碍。
对于IFCA来说，考虑到目前的GFCI数据，一项重要的战略将是关注国际经验，并积极适应不断变化的现实。因此，随着区域风险的增加和对邻国的制裁限制，国际金融中心可以成为寻求中亚稳定的国际投资者的替代金融渠道。外国专业人员在推动中心的最佳做法和竞争力方面发挥了重要作用。在伦敦和新加坡整合国际人才的成功经验证实，吸引外国专业人员加强了中心，并增强了全球投资者的信心（Bulatov等，2021）。
根据目前的排名和历史例子，IFCA不仅有机会加强其在该地区的地位，而且有机会成为专注于数字和可持续金融的高度专业化的国际中心。这一假设可以通过GFCI 排名中的第29号图表来证实，该图表说明了IFCA评级与总体平均值的偏差：尽管最近创建了IFCA，但IFCA已经绕过了全球近一半的IFC（百分比为51.2％）。因此，遵循IFC的历史经验，例如新加坡，投资于金融技术和绿色融资，建立灵活的监管环境以及增强国际声誉，可以使IFC克服当前的挑战并适应国际金融领域的未来变化。
翻译：图29|阿斯塔纳的地区估计-与一般平均值的差异 结论
鉴于全球趋势和其他国际金融中心的成功经验，国际金融中心联合会具有进一步发展和加强其地位的真正潜力。它有能力适应不断变化的经济和政治环境，使其成为中亚和国际金融界的前瞻性参与者。
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资源: Arrighi, G. (1994). The long twentieth century: Money, power, and the origins of our times. Verso. Bulatov, A., Habarta, A., & Sergeev, E. (2021). International financial centers as channels for foreign investment inflow to European cities. Journal of Globalization Studies, 12(1), 101-116. Dolga, A. Y. （2018）。国际金融中心：宏观经济作用和竞争力。俄罗斯联邦外交部莫斯科国家国际关系研究所（大学）。 Kindleberger, C. P. (1974). The formation of financial centers: A study in comparative economic history. Princeton University Press. Wardle, M., & Mainelli, M. (2024). Global Financial Centres Index 36 (GFCI 36). Z/Yen Group Limited.
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